近日，一則圍繞山東省氫能產業政策的消息再度引爆氫能板塊。

山東省交通運輸廳、山東省發改委、山東省科技廳三部門近日發布《關于對氫能車暫免收取高速公路通行費的通知》。自2024年3月1日起，對本省高速公路安裝ETC套裝設備的氫能車輛免收高速公路通行費，試行2年，到期后再根據執行情況適時調整。

政策驅動是目前氫能發展的主要推動力：

在2020年初氫能被正式納入我國能源戰略體系后，可再生能源制氫這一制取過程不產生碳排放的氫能制取方法受到了高度重視，國家級政策中針對綠氫的指示和規劃大幅細化，規劃目標以五年為一節點向前推進，為綠氫的長期產業化發展奠定了良好基礎。

我國綠氫發展面臨六大挑戰，國家已出臺多個政策破局。主要是中國綠氫產業發展面臨著成本、基礎設施、市場需求、行業標準和認證、技術以及進展與合作等六大挑戰，政府也相應盡快制定相關政策并采取措施來克服上述障礙。

多地方積極跟進氫能源產業發展：

近日，多地發布氫能利好消息。內蒙古自治區能源局、應急管理廳、工業和信息化廳聯合發布《關于加快推進氫能產業發展的通知》，明確提出允許在化工園區外建設太陽能、風能等可再生能源電解水制氫項目和制氫加氫站，太陽能、風能等可再生能源電解水制氫項目不需取得危險化學品安全生產許可。此前，吉林、廣東、河北、山東等省份就對非化工區域制氫提出暫行辦法。中信證券表示，綠氫在“雙碳”目標推進的過程中，重要性不斷提升，產業鏈商業模式有望逐步確立；國泰君安指出，隨著綠氫制取技術成熟，以及風光等可再生能源裝機占比提升，電力成本降低，綠氫成長空間將進一步打開；長城證券認為，隨著我國碳減排、碳達峰等規劃的落實，氫能將獲得更多發展機會。

氫能源產業鏈梳理大致氛圍3大環節：

1、制氫: 電解槽是綠氫項目核心設備。

2、儲、運氫：氫儲運作為氫能產業的重要環節，是氫能實現大規模應用的關鍵因素，其核心技術、關鍵設備與材料環節有望受益。

3、燃料電池（氫應用）：當前燃料電池車仍高度依賴補貼，商用車有望率先實現需求突破。

我們都知道氫能源可以說是最完美展現形式，除了行業想象空間巨大以外，仍有幾個風險點不容忽視：

1、綠氫制取成本明顯偏高，是制約其規模化發展的主要原因，根據北京理工大學測算，電解水制氫由于電費成本和設備成本偏高，制氫成本高達 22.5~33.6 元/千克，遠高于化石能源制氫和工業副產氫成本，因此還尚未形成規模化應用。

2、政策執行不及預期：政策落地執行對新型電力系統行業中的企業業績有重大影響，若政策推進不及預期，可能會對行業內上市公司業績帶來不利影響，進而影響公司的市場表現。