從持續(xù)兩年的 “地板價” 到首次大幅跳漲，甘肅機制電價的反轉(zhuǎn)，打破了行業(yè)對西北“底價內(nèi)卷”的固有認(rèn)知。那么，這場漲價潮，究竟是區(qū)域特例，還是全行業(yè)盈利修復(fù)的開端？

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甘肅電價 “過山車”

從底價內(nèi)卷到頂價成交

5月11日，國網(wǎng)新能源云平臺一則公示，直接拉滿市場關(guān)注度！甘肅2027年上半年新能源機制電價競價結(jié)果公示。此次甘肅2027年上半年競價，是當(dāng)?shù)氐谌履茉礄C制電價競價，公示信息顯示：

本次納入機制電量總規(guī)模30億千瓦時，共945個項目入圍，競價規(guī)則明確風(fēng)光執(zhí)行同一區(qū)間，下限0.1954元/千瓦時、上限0.2447元/千瓦時，執(zhí)行期限12年。其中，

光伏機制電量規(guī)模1300000001千瓦時，機制電價水平0.2447元/千瓦時，項目911個；

風(fēng)電機制電量規(guī)模1700000013千瓦時，機制電價水平0.2440元/千瓦時，項目34個。

對比甘肅2025、2026年連續(xù)兩年0.1954元/千瓦時的“地板價”，光伏漲幅達(dá)25.23%，風(fēng)電漲幅達(dá)24.87%，近乎觸頂競價上限。

部分項目如下：

最令市場震動的，是此次出清價格的“頂格姿態(tài)”——光伏全量觸達(dá)上限 0.2447元/千瓦時，風(fēng)電緊隨其后以0.2440元/千瓦時接近上限成交。回溯前兩次競價，反差強烈：2025年首批競價，61個項目全部以0.1954元/千瓦時底價成交；2026年第二批競價，701個項目依舊堅守同一底價，機制電量規(guī)模擴容至15.2億千瓦時。連續(xù)兩年“地板價”，讓甘肅也成為全國新能源低價的 “標(biāo)桿地”之一，而2027年的價格跳漲，直接終結(jié)了這一局面。

甘黔同日競價，資源稟賦決定價格底色

巧合的是，5月11日同日，貴州省發(fā)改委也公布了2026年度新能源增量項目機制電價競價結(jié)果，與甘肅的漲價形成鮮明對比，盡顯區(qū)域資源稟賦對電價的決定性影響。

貴州競價結(jié)果顯示：風(fēng)電72個項目入選，機制電量99.21億千瓦時，電價0.335元/千瓦時；光伏3814個項目入選，機制電量53.75億千瓦時，電價0.345元/千瓦時，風(fēng)光均以競價上限成交。

對比甘肅，兩地電價呈現(xiàn)“天壤之別”：貴州光伏電價較甘肅高出41%，風(fēng)電高出37%，且貴州2026年電價較2025年（0.3515元/千瓦時）略有下調(diào)，而甘肅則是大幅上漲。

甘黔電價差異的核心，在于資源稟賦與消納條件共同作用的結(jié)果，直接決定了項目收益底線與定價邏輯。也印證了新能源電價 “無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，唯供需與成本是從” 的底層標(biāo)準(zhǔn)。

02

甘肅為何突然頂價成交

為何連續(xù)兩年地板價的甘肅，突然轉(zhuǎn)向 “頂價成交”？

核心原因可歸結(jié)為三重壓力的集中釋放……

其一，成本倒掛倒逼價格修復(fù)。2025、2026年，0.1954元/千瓦時的電價已逼近甚至低于部分企業(yè)度電成本，疊加組件價格回升、土地與施工成本上漲，低價項目陷入“開工即虧損”困境，行業(yè)低價搶裝難以為繼。

其二，供需格局逆轉(zhuǎn)。公開數(shù)據(jù)報道，甘肅新能源裝機已突破8000萬千瓦，大規(guī)模并網(wǎng)后消納壓力加劇，優(yōu)質(zhì)并網(wǎng)資源稀缺，項目競爭從“拼價格”轉(zhuǎn)向“拼資源”，企業(yè)不再盲目低價內(nèi)卷。

其三，政策糾偏引導(dǎo)理性發(fā)展。落實國家136號文“市場化定價+收益保障”導(dǎo)向，甘肅通過機制電價合理上浮，避免行業(yè)惡性低價競爭，保障企業(yè)合理收益，推動產(chǎn)業(yè)從“規(guī)模擴張”向“高質(zhì)量發(fā)展”轉(zhuǎn)型。

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電價上漲早有“伏筆”

過去三年，新能源行業(yè)陷入“低價搶裝—產(chǎn)能過剩—價格戰(zhàn)—成本倒掛”的惡性循環(huán)，隨著國家136號文落地，新能源電價全面市場化，核心導(dǎo)向是保障企業(yè)合理收益，避免惡性低價競爭。

從 “成本底線” 向 “合理收益” 

機制電價作為“動態(tài)價格保險”，當(dāng)市場均價低于機制電價時給予補償，本質(zhì)是為企業(yè)設(shè)置收益底線，引導(dǎo)價格回歸合理區(qū)間，而非無限下探。甘肅此次漲價，正是這一邏輯的落地，告別“虧本賺規(guī)模”，轉(zhuǎn)向“合理利潤促發(fā)展”。

從 “供給過剩” 向 “優(yōu)質(zhì)稀缺” 

新能源行業(yè)的“過剩”，是低質(zhì)量產(chǎn)能過剩、優(yōu)質(zhì)資源稀缺的結(jié)構(gòu)性過剩。西北多地大規(guī)模開發(fā)后，優(yōu)質(zhì)土地、光照、風(fēng)力資源日益稀缺，并網(wǎng)指標(biāo)、消納空間更是“一票難求”。甘肅經(jīng)過多年開發(fā)，易開發(fā)、高收益的地塊已基本飽和，新增項目多位于資源一般、成本更高的區(qū)域，供需格局從“買方市場”轉(zhuǎn)向“賣方市場”，價格自然具備上漲動力。

從“持續(xù)下行”向“企穩(wěn)回升”轉(zhuǎn)向

此前新能源電價持續(xù)走低，核心支撐是組件、逆變器等設(shè)備價格大幅下降。但2025年以來，行業(yè)成本趨勢逆轉(zhuǎn)：硅料價格觸底回升、組件價格止跌上漲，土地租金、施工費用、人工成本持續(xù)攀升，疊加并網(wǎng)、儲能配套成本增加，項目整體度電成本回升。成本端的剛性上漲，直接推動電價從“低于成本”向“覆蓋成本+合理利潤”修復(fù)，甘肅此次漲價，本質(zhì)是成本壓力的合理傳導(dǎo)。

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全產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期重構(gòu)

盈利拐點將至？

甘肅新能源電價暴漲，也許是行業(yè)重要信號，其影響將傳導(dǎo)至全產(chǎn)業(yè)鏈，重構(gòu)行業(yè)預(yù)期、推動盈利拐點到來。

作為西北新能源標(biāo)桿，甘肅電價上漲將產(chǎn)生示范效應(yīng)，帶動新疆、青海、寧夏等西北省份電價上調(diào)，終結(jié)西北低價電時代、推動電價中樞上移，促使企業(yè)理性布局西北項目；同時，電價上漲直接改善上游發(fā)電企業(yè)盈利，推動新能源項目內(nèi)部收益率回升、刺激投資回暖，進(jìn)而帶動中游設(shè)備廠商訂單增長，緩解產(chǎn)能過剩壓力、助力中游利潤修復(fù)，更會加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，淘汰技術(shù)落后、成本控制能力弱的中小企業(yè)，推動頭部企業(yè)憑借優(yōu)質(zhì)資源和核心能力擴大市場份額，形成 “優(yōu)質(zhì)優(yōu)價” 的行業(yè)共識。

風(fēng)險方面，電價上漲并非全國普漲，區(qū)域分化將加劇，企業(yè)需摒棄 “一刀切” 邏輯，因地制宜布局。

未來，隨著電價市場化改革持續(xù)深化，機制電價合理修復(fù)將成為常態(tài)，新能源行業(yè)將徹底擺脫 “低價內(nèi)卷” 的枷鎖，迎來優(yōu)質(zhì)資源、合理收益、高質(zhì)量發(fā)展的價值黃金期。對企業(yè)而言，這既是挑戰(zhàn)，更是機遇 —— 唯有深耕優(yōu)質(zhì)資源、嚴(yán)控成本、提升技術(shù)，才能在新的行業(yè)格局中立于不敗之地。