2026開年，光伏市場就來了個(gè)“大意外”，光伏組件均價(jià)回歸0.8元/W以上，部分高效組件報(bào)價(jià)甚至沖向0.85元/W以上，據(jù)說月底要直逼1元/W。這波漲價(jià)潮打破了此前行業(yè)持續(xù)的“低價(jià)內(nèi)卷”格局，卻并未讓光伏企業(yè)松口氣。

不同于以往由硅料主導(dǎo)的價(jià)格波動(dòng)，本次漲價(jià)的背后是多重“意外”因素的疊加，卻也讓毀約、漲價(jià)等市場亂象再次重現(xiàn)，其影響已滲透至產(chǎn)業(yè)鏈每一個(gè)環(huán)節(jié)。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈

出現(xiàn)“分化”局面

這幾天光伏組件價(jià)格漲得有點(diǎn)離譜。我們來看看網(wǎng)上的“小作文”：有人已經(jīng)付了500萬貨款，結(jié)果貨不僅遲遲不發(fā)，還被通知兩次漲價(jià)。網(wǎng)上還流傳一張截圖，是貿(mào)易商發(fā)的報(bào)價(jià)單，一天之內(nèi)連漲三次：上午還是0.755元/W，到了下午就變成0.77元/W。不少貿(mào)易商也叫苦，說最近忙得腳不沾地，電話不斷，一邊協(xié)調(diào)貨源，一邊給客戶解釋價(jià)格變動(dòng)。甚至有貿(mào)易商表示，現(xiàn)在根本顧不上簽合同，“蓋章都來不及”，先把價(jià)格鎖下來再說。

在這種行情下，最吃香的就是手里有現(xiàn)貨的人，尤其是庫存充足的，幾乎可以說是 “底氣十足”。還有消息稱，某頭部組件企業(yè)的報(bào)價(jià)可能在1月底漲到1元/W。在當(dāng)前這種“瘋狂”的市場情緒下，這樣的價(jià)格真的有可能出現(xiàn)嗎？

漲價(jià)就像推倒多米諾骨牌，讓產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)呈現(xiàn)“有人承壓、有人受益”的分化局面。分布式光伏開發(fā)商直接承壓，組件成本占比高，漲價(jià)導(dǎo)致項(xiàng)目超支，原本僅6%-7%的收益率可能轉(zhuǎn)負(fù)，不少項(xiàng)目被迫暫停或重算。EPC總包企業(yè)成“夾心餅干”，固定價(jià)合同讓成本難以轉(zhuǎn)嫁，要么自擔(dān)虧損要么面臨違約；甲方催工期還加劇了安全與質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)劃裝光伏的工商業(yè)用戶也因投資增加、回本變長，紛紛推遲或放棄計(jì)劃。

而據(jù)報(bào)道顯示，對(duì)于許多央國企投資商而言，嚴(yán)控建設(shè)成本是死命令。多家央國企已明確表示：不接受組件漲價(jià)。

回過頭再來看上游銀漿、硅料企業(yè)，硅料價(jià)格一年漲近30%，銀漿企業(yè)也成功轉(zhuǎn)嫁成本，盈利空間擴(kuò)大。組件龍頭憑借供貨穩(wěn)、品牌硬的優(yōu)勢率先提價(jià)仍獲市場認(rèn)可。這加速了行業(yè)洗牌，技術(shù)差、成本高的小企業(yè)將被淘汰。

為啥漲價(jià)？

兩大推手引爆價(jià)格反彈

此次光伏組件漲價(jià)并非供需關(guān)系根本性改善的結(jié)果，而是由白銀價(jià)格暴漲與出口退稅政策調(diào)整兩大意外因素共同推動(dòng)，一邊抬升了生產(chǎn)成本，一邊打亂了供需節(jié)奏，最后“逼著”組件漲價(jià)。

白銀瘋漲

組件成本結(jié)構(gòu)“徹底變了”

過去光伏行業(yè)的成本核心始終圍繞硅料展開，但如今這一格局已被徹底打破。隨著白銀價(jià)格的狂飆突進(jìn)，銀漿已取代硅料成為光伏組件的第一大成本來源，占比高達(dá)17%。2025年以來，白銀價(jià)格走出了令人瞠目的上漲曲線：上海黃金交易所現(xiàn)貨白銀價(jià)格從年初的7600元/千克，一路飆升至年末的23688元/千克，四個(gè)月內(nèi)完成了此前三年多的漲幅，年內(nèi)漲幅超150%。

對(duì)光伏企業(yè)而言，這無疑是一場成本“災(zāi)難”。數(shù)據(jù)測算顯示，僅白銀價(jià)格上漲一項(xiàng)，就使光伏電池每瓦成本至少增加0.16元，部分時(shí)段單日銀價(jià)漲幅就能讓電池片單瓦成本增加1-2分錢。盡管多數(shù)企業(yè)參與了白銀套保，但持續(xù)一年的瘋漲已耗盡套保額度，面對(duì)后續(xù)價(jià)格波動(dòng)，企業(yè)普遍不敢輕易加倉，只能被動(dòng)承受成本壓力，最終被迫將成本傳導(dǎo)至組件端。

出口退稅調(diào)整

短期供需的“突發(fā)性失衡”

2026年1月9日，財(cái)政部發(fā)布公告，宣布自4月1日起分階段取消光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅，這一政策成為組件漲價(jià)的“催化劑”。盡管政策給出了四個(gè)月的緩沖期，且此前企業(yè)與海外客戶簽訂合同時(shí)已考慮相關(guān)影響，但海外客戶為規(guī)避成本增加，紛紛要求提前發(fā)貨，直接導(dǎo)致國內(nèi)光伏組件供應(yīng)瞬間緊張。

市場供需結(jié)構(gòu)的急速變化，讓組件提價(jià)具備了合理依據(jù)。根據(jù)業(yè)內(nèi)消息，部分光伏企業(yè)此前已通知員工放假，隨后因緊急趕工不得不召回員工，行業(yè)陷入“前一天計(jì)劃放假、后一天全員加班”的混亂局面，更凸顯了短期供應(yīng)的緊張態(tài)勢。

組件“漲價(jià)潮”

意外背后的行業(yè)變局

2026開年的光伏組件漲價(jià)潮，并非行業(yè)供需關(guān)系良性調(diào)整的信號(hào)，而是“雙重意外”沖擊下的特殊產(chǎn)物。短期來看，隨著出口退稅緩沖期內(nèi)海外訂單的集中釋放，組件價(jià)格或許還將維持高位震蕩，但這種由短期因素驅(qū)動(dòng)的漲價(jià)缺乏持續(xù)支撐，4月政策落地后，市場供需大概率將重新回歸理性博弈。

更長遠(yuǎn)來看，這場意外漲價(jià)潮或許也是行業(yè)轉(zhuǎn)型的“催化劑”。白銀價(jià)格的狂飆，倒逼企業(yè)加速推進(jìn)“少銀化”“無銀化”技術(shù)革新，頭部企業(yè)已明確計(jì)劃量產(chǎn)替代白銀產(chǎn)品以降低成本；出口退稅政策的調(diào)整，則在淘汰低效產(chǎn)能的同時(shí)，推動(dòng)行業(yè)從“低價(jià)內(nèi)卷”轉(zhuǎn)向技術(shù)與品牌的核心競爭力比拼。光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展從來不是一帆風(fēng)順，從硅料主導(dǎo)的價(jià)格波動(dòng)到如今銀漿引發(fā)的成本革命，每一次沖擊都在推動(dòng)行業(yè)洗牌升級(jí)。