海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年前5個(gè)月，中國(guó)電動(dòng)汽車、鋰離子蓄電池、太陽能電池的出口累計(jì)金額分別達(dá)1139.42億元、1836.13億元和1521.89億元，成為中國(guó)出口的“新三樣”。然而就在太陽能電池出口金額創(chuàng)新高的同時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)卻籠罩在產(chǎn)能過剩的陰影之中。

自2020年中國(guó)提出“雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)”，光伏產(chǎn)業(yè)迎來新一輪熱潮。這一輪周期中，頭部企業(yè)賺得的盆滿缽滿，行業(yè)的高景氣也吸引一大批跨界企業(yè)殺將而來，造成光伏產(chǎn)能大爆發(fā)。據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年一季度，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)33.66GW，同比大增155%。這相當(dāng)于去年上半年新增裝機(jī)的總和。

產(chǎn)能的迅速提升自然會(huì)帶來供需關(guān)系的變化，進(jìn)入2023年，光伏組件上游硅料價(jià)格一路下行，從年初最高30萬元/噸下跌至目前均價(jià)不到7萬元/噸，直到6月底才迎來企穩(wěn)跡象。InfolinkConsulting的數(shù)據(jù)顯示，6月份最后一周多晶硅致密料均價(jià)為6.4萬元/噸，降幅明顯收窄。雖然這不是中國(guó)光伏行業(yè)的第一次周期性波動(dòng)，但是面對(duì)變幻的行情，行業(yè)內(nèi)很多企業(yè)仍然不知所措，陷入悲觀和迷茫。

在眾多新老光伏企業(yè)中，南玻A是一個(gè)特別的存在，它既是中國(guó)玻璃行業(yè)的龍頭之一，又是國(guó)內(nèi)最早一批光伏企業(yè)。在它身上，或許可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)對(duì)行業(yè)周期的應(yīng)對(duì)生存之道。

2023年一季度南玻A營(yíng)業(yè)收入為40.71億元，同比增長(zhǎng)46.13%，硅料及光伏玻璃業(yè)務(wù)的增量功不可沒。4月份，南玻發(fā)布公告稱與客戶達(dá)成10萬噸太陽能級(jí)原生多晶硅料銷售協(xié)議，預(yù)計(jì)2023年4月—2028年12月銷售總額合計(jì)為197億元。

可見，雖然行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，南玻的太陽能業(yè)務(wù)仍然平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)、健康發(fā)展，甚至成為公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)點(diǎn)。與很多人印象中不同，南玻A并非跨界進(jìn)入光伏領(lǐng)域的新玩家，而是國(guó)內(nèi)最早的一批光伏產(chǎn)品制造企業(yè)。

在度過2018年至2021年國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電補(bǔ)貼大幅退坡帶來的行業(yè)低谷后，南玻于2021年重啟停產(chǎn)技改三年的高純硅料生產(chǎn)裝置。目前，南玻已擁有一條涵蓋高純晶硅、硅片、電池片、組件及光伏電站運(yùn)營(yíng)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

日前，在南玻A的股東大會(huì)上，有投資者問及公司青海5萬噸高純晶硅項(xiàng)目進(jìn)展如何？在近期多晶硅價(jià)格大幅下跌的情況下，該項(xiàng)目是否會(huì)延期建設(shè)？對(duì)此，南玻A常務(wù)副總裁、代首席執(zhí)行官何進(jìn)表示，最近晶硅價(jià)格確實(shí)下跌嚴(yán)重，但公司青海晶硅項(xiàng)目在正常建設(shè)當(dāng)中。他稱，公司在立項(xiàng)的時(shí)候，已經(jīng)對(duì)晶硅的價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，目前基本上符合公司對(duì)市場(chǎng)的預(yù)判。

市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)上游原產(chǎn)能釋放，會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈下游組件和電池的出貨量；同時(shí)硅料價(jià)格的下降也會(huì)使下游組件成本快速下降，從而使利潤(rùn)從產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料向下游分配。而南玻憑借上下游垂直整合的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，可以一定程度實(shí)現(xiàn)上下游利潤(rùn)交叉補(bǔ)貼和成本壓力轉(zhuǎn)移，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。