伍德麥肯茲中國(guó)新能源研究團(tuán)隊(duì)近期發(fā)布《放眼海外》（”looking overseas”）專題系列報(bào)告，解讀中國(guó)企業(yè)在海外風(fēng)電、光伏及儲(chǔ)能市場(chǎng)的投資及制造業(yè)擴(kuò)產(chǎn)戰(zhàn)略。系列報(bào)告包括：

·Looking overseas: China wind companies’ export tracker - H2 2023

《放眼海外：中國(guó)風(fēng)電企業(yè)出海動(dòng)態(tài)追蹤，2023年下半年》

·Looking overseas: Global reach of China’s solar industry

《放眼海外：中國(guó)光伏企業(yè)的全球影響力》

·Look overseas: Global opportunities for Chinese energy storage companies

《放眼海外：中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)的全球機(jī)會(huì)》

本文基于上述風(fēng)電研究報(bào)告，聚焦中國(guó)風(fēng)電制造企業(yè)及投資企業(yè)在海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)，并著重探討中國(guó)企業(yè)未來的海外市場(chǎng)機(jī)遇及應(yīng)對(duì)策略。在完整報(bào)告中，我們基于營(yíng)商環(huán)境、中企投資傾向、市場(chǎng)潛力與市場(chǎng)準(zhǔn)入四個(gè)維度，搭建市場(chǎng)吸引力評(píng)價(jià)模型，并針對(duì)六十余個(gè)海外市場(chǎng)進(jìn)行量化分析，從項(xiàng)目投資端及制造出口端兩個(gè)角度，篩選出值得關(guān)注的目標(biāo)市場(chǎng)，助力企業(yè)的國(guó)際化布局及戰(zhàn)略規(guī)劃。以下為主要內(nèi)容摘要。

由于海外風(fēng)電市場(chǎng)面臨供應(yīng)短缺和成本壓力，中國(guó)風(fēng)電供應(yīng)鏈仍將保持較高的出口潛力

根據(jù)伍德麥肯茲統(tǒng)計(jì)，截至2023年，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)商累計(jì)海外裝機(jī)容量接近10GW。伴隨2022-2023年間，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)商收獲的16GW海外訂單的逐步交付，中國(guó)風(fēng)電出口進(jìn)入增長(zhǎng)期。

根據(jù)伍德麥肯茲的最新預(yù)測(cè)，全球風(fēng)電市場(chǎng)將于2024年迎來復(fù)蘇。未來十年，全球除中國(guó)大陸外的風(fēng)電市場(chǎng)年均新增并網(wǎng)容量將達(dá)到85GW。但與此同時(shí)，通貨膨脹、原材料價(jià)格上漲、地緣政治以及對(duì)風(fēng)機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量的擔(dān)憂導(dǎo)致西方供應(yīng)鏈企業(yè)面臨產(chǎn)能不足的問題，西方供應(yīng)鏈企業(yè)面臨的盈利壓力也使得投資建設(shè)新產(chǎn)能變得較為困難。目前，除中國(guó)、印度以及南美區(qū)域外，其它區(qū)域的本土產(chǎn)能均無法滿足市場(chǎng)需求，就此，中國(guó)風(fēng)電供應(yīng)鏈或迎來出海機(jī)會(huì)窗口。

未來，中亞和東南亞、東歐和中東等新興市場(chǎng)仍然具有吸引力。一方面，當(dāng)?shù)卣鞔_了各國(guó)能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)，為未來風(fēng)電市場(chǎng)的規(guī)模化增長(zhǎng)提供相應(yīng)政策支持；另一方面，中國(guó)風(fēng)電制造商可利用其成本優(yōu)勢(shì)和歷史經(jīng)驗(yàn)，與國(guó)際玩家競(jìng)爭(zhēng)。然而，隨著中國(guó)企業(yè)滲透率的提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)逐步加劇，從而進(jìn)一步考驗(yàn)企業(yè)的成本控制能力和盈利能力。

考慮到地緣政治的影響以及貿(mào)易政策的不確定性，中國(guó)風(fēng)電制造企業(yè)對(duì)于進(jìn)入歐美等成熟市場(chǎng)，仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。然而，在歐洲海上風(fēng)電市場(chǎng)面臨本土供應(yīng)緊張及開發(fā)成本上漲的難題之時(shí)，中國(guó)海上風(fēng)電供應(yīng)鏈，特別是海工供應(yīng)商，仍將有機(jī)會(huì)憑借成本及產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，在歐洲海上風(fēng)電市場(chǎng)占據(jù)一席之地。

中企海外供應(yīng)鏈布局加速，全球化趨勢(shì)凸顯

從全球范圍來看，越來越多的國(guó)家開始實(shí)施風(fēng)電本地化率政策，或出臺(tái)了相應(yīng)的激勵(lì)措施和監(jiān)管政策，以鼓勵(lì)本土生產(chǎn)。中國(guó)風(fēng)電制造企業(yè)也在積極尋找海外布局突破點(diǎn)。目前，中企已經(jīng)在印度和巴西投產(chǎn)了整機(jī)總裝、葉片以及齒輪箱的屬地化工廠。中東區(qū)域由于具有本地化率政策要求，加上較大的市場(chǎng)增量潛力，或?qū)⒊蔀橹衅笕蚬?yīng)鏈布局的下一個(gè)樞紐點(diǎn)，并有望成為未來中國(guó)制造企業(yè)應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的制造中心。

中國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況好于西方同行，并受益于國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的原材料價(jià)格及規(guī)模化的產(chǎn)業(yè)鏈布局，在進(jìn)入存在本地化率要求但尚未建立成熟供應(yīng)鏈的市場(chǎng)方面，具備明顯優(yōu)勢(shì)。中國(guó)出口風(fēng)機(jī)在海外市場(chǎng)的價(jià)格比西方風(fēng)機(jī)價(jià)格低20%-25%。海外制造的中國(guó)品牌風(fēng)機(jī)，相較于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)且出口的風(fēng)機(jī)，成本有所增加，但仍有望保持價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，海外供應(yīng)鏈的部署，意味著高額的初始投資與屬地化生產(chǎn)管理。因此，在投資決策時(shí)，企業(yè)應(yīng)充分考慮是否已有足夠的訂單儲(chǔ)備，以及是否能以簡(jiǎn)化的產(chǎn)品組合實(shí)現(xiàn)多樣化的項(xiàng)目需求。

中企海外風(fēng)電項(xiàng)目投資進(jìn)一步轉(zhuǎn)向“一帶一路”沿線國(guó)家

根據(jù)伍德麥肯茲統(tǒng)計(jì)，截至2023年，中國(guó)企業(yè)持有的海外風(fēng)電資產(chǎn)已接近10GW，其中接近一半位于歐洲市場(chǎng)。超過80%的海外風(fēng)電資產(chǎn)通過收購(gòu)行為實(shí)現(xiàn)，以規(guī)避開發(fā)及建設(shè)周期較長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，隨著國(guó)家間合作的不斷深入，中國(guó)風(fēng)電投資企業(yè)將在“一帶一路”沿線國(guó)家收獲更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，并且依靠中國(guó)風(fēng)電供應(yīng)鏈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力以及快速的交付能力，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同出海。對(duì)于成熟市場(chǎng)，直接收購(gòu)仍然會(huì)是規(guī)避項(xiàng)目開發(fā)期風(fēng)險(xiǎn)、快速增加公司風(fēng)電資產(chǎn)的主要方式。