2023年新型儲能蓬勃發展，但繁榮中也有隱憂，儲能市場需求增速放緩，企業盈利水平壓縮，業績呈現出明顯的兩極分化，“生存之戰”已然打響。

近期，儲能上市企業2023年年報預告陸續發布。從上游材料、電池，到下游集成商發布的成績單來看，無一不在“數”說著這一年新型儲能產業的突飛猛進和激烈競爭。一方面，新型儲能蓬勃發展，2023年新增裝機規模約2260萬千瓦/4870萬千瓦時，較2022年底增長超過260%，近10倍于“十三五”末裝機規模；另一方面，繁榮中也有隱憂，儲能市場需求增速放緩，企業盈利水平壓縮，業績呈現出明顯的兩極分化，“生存之戰”已然打響。

材料業績集體下滑

鋰電材料影響產業整體走勢，經歷前兩年“躺著賺錢”的黃金時期，隨著產能集中釋放，供不應求格局快速逆轉，儲能電池產業鏈各環節價格全線下跌。2023年電池級碳酸鋰價格年終均價跌破10萬元/噸，與60萬元/噸高位相比，降幅超過80%；正極材料與電解液價格降幅超60%，負極材料與隔膜下跌超過20%。

“鋰業雙雄”——天齊鋰業、贛鋒鋰業業績預告均呈下滑走勢。其中，天齊鋰業預計2023年凈利潤66.2億—89.5億元，同比下滑62.9%—72.56%；贛鋒鋰業預計全年凈利42億—62億元，同比降幅為69.76%—79.52%。

正負極環節，當升科技、容百科技、天力鋰能、天賜材料業績預告均為下滑。天賜材料稱，正極材料前驅體磷酸鐵產品新產能爬坡緩慢，面對市場價格持續下降，業務整體盈利情況不及預期。在原材料價格大幅波動及市場環境影響下，公司碳酸鋰及正極材料磷酸鐵計提存貨跌價準備有所增加，進一步影響公司利潤。

氟化工龍頭多氟多為鋰電池電解液提供主要原料六氟磷酸鋰。多氟多預計，2023年歸母凈利潤為5.6億—6.2億元，同比下降68.17%—71.25%。多氟多同樣表示，受原材料價格波動，行業競爭加劇及下游客戶需求不及預期等因素影響，公司新材料產品六氟磷酸鋰的售價大幅下降，產量和銷量雖正常增長，但由于產品整體毛利率下降，導致盈利能力降低。

基于此，2023年，不少企業出現轉產、減產甚至叫停項目的情況，比如天齊鋰業公告終止并購澳大利亞鋰礦項目；寒銳鈷業擬終止全資子公司6萬噸金屬鎳高壓浸出項目；明冠新材剝離鋰電正極材料相關業務，短期內不會再通過其他方式布局鋰電正極材料。

電池企業增長承壓

電池企業業績分化態勢突出。龍頭企業寧德時代預計，2023年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為425億—455億元，同比增長38.31%—48.07%。這是寧德時代凈利潤首次超過400億元；國軒高科預計，2023年實現凈利潤8億—11億元，同比增長157%—253%；扣非后凈利潤為8500萬—1.2億元，同比實現扭虧為盈。國軒高科表示，2023年，動力及儲能市場均呈現持續增長態勢，疊加原材料成本下行，開源節流共同作用下，利潤呈上行態勢。

并非所有電池企業都迎來業績喜報。鵬輝能源預計2023年凈利潤為5800萬—8500萬元，同比下降86.47%—90.77%；孚能科技預計2023年虧損17.24億—21.07億元，同比虧損額進一步加大；鵬輝能源2023年凈利潤約5800萬—8500萬元，同比降幅為86.47%—90.77%。

孚能科技解釋稱，2023年年初產品原材料價格較高，導致其成本抬高，且該階段的產品庫存占比較高；隨著原材料價格的下滑，其產品銷售價格也出現下調，導致毛利下降。

2023年以來，鋰電產業全面進入產能過剩時代。數據顯示，2023年，中國企業在全球市場中儲能電池出貨量預估在200吉瓦時，而同期全球電力儲能年總裝機量約為100—120吉瓦時,受供需關系影響，行業平均產能利用率僅為50%左右。為了爭奪市場訂單，企業紛紛降價銷售，鋰電價格在過去一年出現腰斬。

如何降本增效成為鋰電企業生存發展的關鍵詞。比亞迪旗下弗迪電池近日被爆出內部通知，今年繼續管理和控制非生產性物料以降本增效；蜂巢能源也宣布，今年要將制造成本降低40%，采購成本和技術成本降低20%。

海外市場需求放緩

再看儲能變流器PCS、儲能系統，相關企業業績普遍表現良好。天合光能預計，2023年盈利52.73億—58.28億元，同比增加43.27%—58.36%；上能電氣預計實現營業收入45億—50億元，同比增長92.43%—113.81%。

上能電氣表示，在“雙碳”背景下，全球光儲市場繼續呈現高速增長的態勢，公司緊緊抓住市場機遇，順勢推進。國內夯實傳統光伏市場基礎，深挖潛力，海外延伸拓展，完成包括美國、歐洲國家、中東國家、印度等全球主要光伏市場國家的布局。同時加大研發投入，充實產品線資源配置，豐富光儲產品序列，全年實現營業收入的重要攀升。

陽光電源得益于重點儲能市場持續上量，2023年公司儲能業務出貨高速增長，2023年實現營收710億—760 億元，同比增長76%—89%。

海外市場有著比國內市場更高的毛利率，出海在2023年幾乎成為每家儲能公司的必選項。不過，隨著歐洲氣價回落，2023年下半年以來，歐洲戶用儲能需求放緩。全球戶儲龍頭企業派能科技預計，2023年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為5億—6億元，與上年同期相比，將減少約6.73億—7.73億元，同比減少52.86%到60.71%。派能科技稱，受宏觀環境變化、部分國家和地區補貼退坡、下游企業去庫存等多重因素疊加影響，戶儲市場增速階段性放緩。

國內市場競爭激烈，海外市場需求放緩，可以預見，儲能企業加速迎來淘汰賽。高工產業研究院預計，2024年，我國新型儲能市場整體供大于求，系統集成較電池環節競爭更為殘酷，50%以上的儲能系統企業將被淘汰出局，排名前十的儲能系統集成商將瓜分八成以上的市場份額。