報告摘要:

電力設備新能源指數一周表現:上周電力設備新能源指數總體上漲0.44%,優于上證指數、中小板和創業板,維持優于大勢評級。

光伏:上周光伏板塊上漲。光伏產業“十二五”期間蓬勃發展,國家預測光伏太陽能將由補充能源向替代能源過渡,最終成為我國能源體系的主力能源之一。國家通過電力外送等方式緩解部分省份棄光問題,光伏產業的前景看好;當前制約行業發展最主要不利因素是限電問題,推薦非限電嚴重地區電站比例大的公司。推薦業績較好的東方日升、拓日新能,單晶替代隆基股份、分布式光伏中天科技、曠達科技。

新能源電池:上周新能源板塊表現較好。能源互聯網大時代來臨,儲能地位將得到空前提高。地方政府相繼出臺政策規劃,推進新能源汽車擴增和充電樁建設。今年我們最看好鉛炭電池路線,重點推薦圣陽股份、南都電源。

配網:上周配網板塊下跌。電力需求和跨區電力外送量的不斷增長給配網建設帶來新需求,推薦國電南自、國電南瑞、合縱科技雙杰電氣。電改明確逐步放開售電業務,電力交易中心紛紛建設落成,利好向綜合售電用電轉型的電力設備公司。推薦智光電氣、中恒電氣,重點關注積成電子、金智科技、炬華科技。

特高壓:上周特高壓板塊下跌。國網特高壓規劃逐步落地,建設技術不斷創新升級。±1100kV準東-皖南換流閥和渝鄂直流背靠背項目中標公示,南瑞繼保、許繼電氣、四方股份、中國西電、榮信股份、中電普瑞都有中標。持續關注特高壓板塊,推薦許繼電氣、四方股份,重點關注平高電氣、特變電工。

風電:上周風電板塊下跌。棄風問題仍然嚴峻,國家政策頻出解決風電消納問題,海上風電投資已經有項目開始落地,未來仍值得期待。目前建議關注行業內基本面較好的海上風電天順風能、泰勝風能。

核電:上周核電板塊下跌。核電新批項目、核電出口、“一路一帶”等等利好仍在,從中長期看市場空間仍有可能超預期,核電板塊仍可關注。建議關注江蘇神通、中核科技。

風險提示:(1)行業政策執行不到位;(2)公司業績風險。