【長江新能源分析師：鄔博華、馬軍、張垚】

自去年8月份我們率先推薦江蘇曠達以來，公司市值已經將近百億，新起點，新征程，新空間，看好公司面料與電站業務齊飛，同時期待公司能夠繼續超越。

昨日，公司與遠東租賃簽訂合作協議，融資授信20億元，為電站業務持續發展鞏固資金基礎，點評如下：

1）5年內授信規模不超過20億元，合作范圍包括融資租賃、財務管理、商務運作、資產管理、股權投資等；

2）融資利率低于市場水平。采取融資租賃方式，預計融資利率最多不超過基準利率上浮10%，既盤活公司存量資產，又利于實現低融資成本下的電站規模快速擴張；

3）公司具備并網光伏電站150MW，目前“自建+收購+合作開發”的電站擴張路徑清晰，新疆、山西、內蒙等地項目資源豐富， 預計今年底并網超600MW，并有望超預期，中期目標超2GW；

4）傳統汽車面料業務穩定增長，布局電商與汽車后服務二級市場，主業仍具備成長空間；

5）預計公司2015、2016年EPS分別為1.18、1.98元，對應當前PE為31、18倍，繼續強烈推薦。