今年上半年大型地面電站的開工受到配額的制約,下半年這一情況可能得到改善。

(1) 青海在6月下發1.22 GW的地面電站小路條,超出原規劃一倍;

(2) 南疆可能在新疆原有600 MW地面電站配額之外申請配額;

(3) 甘肅路條已經在6月下發,嘉峪關110 MW,金昌145 MW,武威90 MW,張掖80 MW,蘭州35 MW,白銀40 MW,酒泉將單獨申請。

(4) 內蒙古2013年下半年核準并遺留至2014年大量路條,視同備案路條包括,呼和浩特601 MW ,包頭461 MW ,錫林郭勒320 MW,烏蘭察布705 MW,鄂爾多斯543 MW,巴彥淖爾950 MW,烏海50 MW,阿拉善560 MW,二連浩特90 MW,呼倫貝爾30 MW,興安盟60 MW,通遼市99 MW,赤峰市90 MW,滿洲里13 MW。

(5) 陜西近期下發《關于鼓勵社會資本參與重點項目建設的通知》,重點提到鼓勵民間資本參與光伏發電項目,其中包括榆林市榆陽區小壕兔200 MW光伏發電項目,西安市40 MW分布式光伏發電項目,榆林市40 MW分布式光伏發電項目。

我們判斷2014年光伏地面電站將在下半年再次迎來安裝高峰,帶動產業鏈上下游關聯企業的出貨量增加。

今年上半年全國分布式光伏新增裝機量低于預期,下半年這一情況可能得到改善。

國家能源局近日組織召開光伏專題會議,研究部署支持光伏發展政策及融資模式創新,討論議題包括加強分布式、地面電站規劃落實和管理。會議中提出,將出臺一系列分布式光伏扶持政策。

近期行業討論還包括調整分布式的定義以促進分布式光伏發電的發展。分布式定義擴大后,會逐步淡化自發自用和余量上網的概念,將中低壓35千伏以內并網,2萬容量內利用荒山荒地、農業大棚、魚塘的項目都列入分布式的范圍,執行當地地面電站電價。

我們判斷下半年將會有更多分布式光伏項目陸續開工,分布式裝機量在利好政策刺激下可能進一步增長。我們繼續推薦的電站開發標的包括但不限于,海潤光伏,中利科技,愛康科技,陽光電源;我們密切關注受益于海外單晶需求上升的硅片供應廠商,隆基股份。

核心風險:能源局人事變動帶來的分布式激勵政策延遲;信貸環境進一步惡化;融資成本持續上升。