微信客服
微信公眾號
北京時間3月11日消息，上周被罷免尚德電力(STP)董事長職務(wù)的施正榮表示，尚德有5億多美元可轉(zhuǎn)換債券將于3月15日到期，而董事會目前并沒有再融資計劃。
尚德在去年11月給投資者展示的PPT顯示，尚德電力資產(chǎn)負(fù)債表上大概有20億美元的債務(wù)，去年該公司利息支出約1億美元，尚德電力已經(jīng)與銀行信貸人達(dá)成國內(nèi)債務(wù)再融資計劃，但其離岸債務(wù)尚沒有解決方案，其中5億多美元的可轉(zhuǎn)債將在2013年3月15日到期。
截止2012年8月31日，尚德電力賬上現(xiàn)金5億美元左右，并且處于負(fù)毛利狀態(tài)，尚德電力的選擇范圍不多，首先中國的銀行不愿意為離岸債務(wù)提供再融資，其次發(fā)行新債務(wù)也不太可能成功。因此只剩下兩個選擇：破產(chǎn)或者債務(wù)重組。
可能性選擇：
重組可轉(zhuǎn)債-債券延期或折價回售等
可轉(zhuǎn)債換股-轉(zhuǎn)換成權(quán)益，可轉(zhuǎn)債發(fā)行時尚德電力（無錫尚德）股價在40元以上，目前尚德電力1.26美元，需要重新談判，可能對現(xiàn)有股東造成極大的攤薄。
戰(zhàn)略性投資
可選但不適應(yīng)：
國內(nèi)借貸---國內(nèi)銀行債務(wù)到期可能存在再融資選擇，但離岸債務(wù)并不在信貸支持的范圍；
國內(nèi)債務(wù)發(fā)行---尚德電力認(rèn)為不存在發(fā)行成功的可能；
資產(chǎn)出售---沒有非核心資產(chǎn)可以出售
截止上周五收盤，尚德電力的可轉(zhuǎn)債交易價格僅為33美元，到期收益率34982.116%，該批可轉(zhuǎn)債于2008年3月17日發(fā)行，發(fā)行規(guī)模5.75億美元，面值100美元，息票利率3%，2013年3月15日到期。
0 條