硅料
三月硅料產出約 10.6 萬噸,廠家持續把關稼動率,無明顯的提產計劃。 四月產量預計達 10.4 萬噸,以硅耗量 2,000 噸/GW 折算約 52 GW,與前期落差主要在于新增產能尚無明確投產。 整體產量水平維穩發展,與拉晶需求呈現產銷平衡態勢。
五月尚無產能新增計劃,惟四川適逢豐水期,可關注廠家是否規劃提產。 整體而言,因市場需求于五月開始漸趨穩定,廠家擔心后續需求延續性,同時考慮庫存水平較高的風險,仍將以穩定價格、減緩價格下探速度為主要策略,五至六月提產可能性較小。

硅片
復盤三月,硅片總體供應落在 53 GW 左右。 四月產出在下游需求提量下,單月排產達 60-61 GW 左右,月環比提升接近 15%。 除了一線企業維持較好開工外,部分二、三線企業受惠客戶需求及代工訂單,亦開出較佳的開工表現。
三月末的緬甸地震影響部分拉晶產區的生產節奏、導致目前硅片價格震蕩上行、市場供需出現一定緊張,但企業檢修復產與下游 430、531 節點的到來,仍有助市場逐步緩和,回歸有序。
尺寸產出分布,大尺寸占比在下游旺盛需求帶動下又進一步提升。
電池
政策搶裝持續帶動整體需求,三月電池片產出約 57.1 GW,四月排產則預計來到 66.8 GW,環比上升 17%。 四月中至四月底需求退坡后,當前供不應求的情勢將獲得一定程度的緩解,整體庫存水位預計相應提高。
東南亞部分,四月份開工率較上月無明顯變化;美國市場不確定性顯著提高,廠家可能隨政策變動調整后續排產,Infolink 將持續關注政策走向。
組件
三月組件產出約 53.8 GW,整體庫存量較少,組件廠家紛紛提升排產,對比前期調研仍有 2-3 GW 的上修,預期四月全球排產將來到 60 GW 左右。
四月下旬后,須要關注國內地面項目以及海外需求是否能持續支撐高排產。 當前總體排產來到 52-53 GW 的水平,對比上期版本出現明顯增量。
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