國金證券發(fā)布研究報(bào)告稱，2023年將是氫能及燃料電池行業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道的一年，氫能和燃料電池制造是目前的兩條主線。

▍國金證券主要觀點(diǎn)如下：

FCV7月裝機(jī)量80.2MW，同比上升54%。

7月，燃料電池系統(tǒng)裝機(jī)量80.2MW，同比上升54%，本月均為商用車，裝機(jī)多為重型貨車和輕型客車。全年FCV預(yù)計(jì)呈現(xiàn)高增趨勢，政策細(xì)則落地疊加產(chǎn)業(yè)鏈成熟度提高下，行業(yè)放量確定性強(qiáng)，預(yù)計(jì)2023年FCV將持續(xù)看向翻倍。

7月上險(xiǎn)838輛，1-7月累計(jì)3166輛。

2023年7月，燃料電池車上險(xiǎn)量為838輛，同比+44%，均為商用車，1-7月為3166輛，同比+94%。由于統(tǒng)計(jì)口徑差異，中汽協(xié)公布的7月份FCV產(chǎn)銷分別為242/277輛，同比-17.12/+13.06%。今年以來FCV逐漸進(jìn)入放量階段，伴隨各地政策細(xì)則出臺與補(bǔ)貼落地，產(chǎn)銷持續(xù)呈現(xiàn)高增長態(tài)勢。

捷氫科技單月裝機(jī)占比過半，且1-7月累計(jì)裝機(jī)登頂。

7月，捷氫科技裝機(jī)量第一，為46602kW，占比58%;億華通第二，裝機(jī)10606kW，占比13%;第三是愛德曼(數(shù)據(jù)涵蓋全資子公司上海青氫科技)，裝機(jī)5036kW，占比6%。2023年1-7月，捷氫科技累計(jì)裝機(jī)量第一，為56205kW，占比17%;鴻力氫動累計(jì)裝機(jī)量第二，為31665kW，占比10%;億華通第三，為22506.6kW，占比7%。

廈門金龍?jiān)露壬想U(xiǎn)量位居榜首。

7月商用車上險(xiǎn)量廈門金龍第一，為221輛，占比達(dá)26%;金龍聯(lián)合位列第二，為166輛，占比達(dá)20%;陜西汽車第三，為101輛，占比達(dá)12%。2023年1-7月，廈門金龍累計(jì)上險(xiǎn)量第一，為420輛，占比20%;金龍聯(lián)合累計(jì)上險(xiǎn)量第二，為317輛，占比15%;陜西汽車?yán)塾?jì)上險(xiǎn)量第三，為264輛，占比達(dá)13%，此外乘用車?yán)塾?jì)上險(xiǎn)243輛。

示范城市群產(chǎn)銷：

7月，河北示范城市群整車落地量最多，為568輛，其中包含的上海市貢獻(xiàn)493輛，唐山和鄭州市分別貢獻(xiàn)35和40輛，其次為河南城市群，為533輛，其中包含上海市貢獻(xiàn)493輛，鄭州市貢獻(xiàn)40輛，上海、北京、廣東城市群為511輛、205輛和52輛。2023年1-7月，河北示范城市群累計(jì)上險(xiǎn)量最多，為993輛，北京、河南、上海、廣東示范城市群分別為937輛、897輛、870輛和327輛。

全球整車產(chǎn)銷：

1)日本：2023年1-6月，日本豐田FCV全球累計(jì)銷量為2353輛，同比上升6%。(2023年7月數(shù)據(jù)暫未公布);2)韓國：2023年1-7月，韓國現(xiàn)代FCV全球累計(jì)銷量為3512輛，同比下降38%，其中本土累計(jì)銷量為3298輛，同比下降38%;3)美國：2023年1-6月，美國國內(nèi)FCV累計(jì)銷量為1827輛，同比下降0.38%，其中1-6月日本豐田的FCV累計(jì)在美國銷量占比達(dá)96%。(2023年7月數(shù)據(jù)暫未公布)

綠氫項(xiàng)目電解槽招標(biāo)：

2023年6月-8月15日，內(nèi)蒙古興安盟京能煤化工可再生能源綠氫替代示范項(xiàng)目招標(biāo)60套1000Nm3/h堿性電解槽，主要應(yīng)用在煤化工領(lǐng)域。2023年1-7月，已公開招標(biāo)電解槽的綠氫項(xiàng)目共15個，合計(jì)電解槽招標(biāo)量達(dá)1280MW，已超去年總和;

從制氫項(xiàng)目電解槽企業(yè)中標(biāo)份額看，陽光電源/派瑞氫能/隆基氫能位列前三，占比29%/26%/19%;已開標(biāo)項(xiàng)目的電解槽大多為堿性，入選和第一中標(biāo)候選人的堿性電解槽價(jià)格平均/中位數(shù)分別為792/720萬元/套和747/720萬元/套(1000Nm3/h);PEM電解槽為580萬元/套(200Nm3/h)。